發債動作頻頻，房地產業融資春意漸濃

3月伊始，多家房企成功發債或披露最新融資計劃。同時，資產管理公司（AMC）加速進場。

業內人士稱，房地產行業的融資需求逐漸得到滿足，行業信心正在恢復。

多家房企發布融資計劃

3月僅過去4天，已有多家房企披露了融資情況。

在這些融資計劃中，碧桂園已獲準注冊的、擬發行本金總額為50億元的中期票據，規模最大。

從融資投向看，募得的資金有些用來償還到期債券和銀行借款、補充公司日常經營所需的流動資金；也有房企擬將融資所得全部用于項目建設，例如美的置業的15億元中期票據。

制表：連潤

房企發債動作頻頻，是融資環境邊際改善的直觀體現。從融資總量來看，據貝殼研究院統計，2022年1-2月房企境內、境外債券融資累計約856億元，同比下降59%，降幅較1月收窄了11個百分點。

易居企業集團CEO丁祖昱表示，近期房地產市場利好消息不斷，部分房企的正常融資需求得到滿足，房企發債量雖與去年同期有較大差距，但恢復勢頭已出現。

業內人士預計，未來房地產信貸的投放保持同比多增是大概率事件。

專家表示，機構的發債企業“白名單”已擴大到了更多優秀的民營房企，未來會有更多的民企從房地產政策和融資環境的邊際改善中受益。

房企并購債發行漸增

3月3日晚間，房企并購融資再現新動作。

3日晚，碧桂園集團與美的置業同時宣布獲得招商銀行提供的地產融資額度。其中碧桂園集團獲授150億元，全部用于地產并購業務；后者則獲得120億元額度，其中60億元用于并購業務，另外60億元用于個人住房按揭貸款專項用途。

2021年12月底，人民銀行和銀保監會聯合向金融機構發布《關于做好重點房地產企業風險處置項目并購金融服務的通知》。其后，多家房企、銀行積極響應政策，并購類債券、貸款紛紛落地。

除房企發行并購債外，銀行也加入并購債發行“大軍”。中國指數研究院數據顯示，截至目前，房企發行并購債融資38.2億元，計劃發行15億元；銀行提供并購貸款融資額度770億元，發行并購債50億元，計劃發行100億元。

“多家銀行在近期加快發行房地產并購主題債券，有效支持了房地產企業通過并購防范債務風險及推動行業結構優化?！必斝抛C券近日發布的研報指出。

此外，擅長處置不良資產的資產管理公司（AMC）也在加速進場。有消息稱，中國東方資產下周計劃發行100億元金融債，將主要用于重點房地產企業優質項目的風險化解及處置、房地產行業不良資產紓困、房地產金融風險化解等。東方資產有望成為本輪首家發行金融債券用于房地產紓困的AMC。

應對階段性償債壓力

3月，房企將迎來今年第一個償債高峰期，這從近期房企發債的資金用途——大部分被用于償還到期債券即可見一斑。

克而瑞研究中心提供的數據顯示，今年3-6月，其跟蹤監測的170家房企，共將有162.2億美元債券、781.9億元人民幣債券到期，合計超過1800億元人民幣。其中，3月是到期債券規模相對較大的一個月，合計約589億元人民幣，占上半年到期總額的32.6%。

業內人士表示，這可能對部分流動性本就緊繃的企業造成壓力。而適度加大對房企融資的支持，也是保持房地產市場平穩健康發展的重要體現。